民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán431mm是多少厘米 431mm是多少米)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端431mm是多少厘米 431mm是多少米消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5431mm是多少厘米 431mm是多少米万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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